Perkembangan Industri Perbankan di China

9 tahun ago kesimpulan 0

(kesimpulan) Sejarah kelembagaan, regulasi, ekonomi dan lingkungan di dalam sistem perbankan di China terus mengalami perubahan signifikan karena kebijakan sebelum tahun 1990-an, setelah tahun 1990-an dan sampai era Desember 2001 sejak masuk WTO.

Sebelum Tahun 1990-an

Cina yang mengadopsi ideologi sosialis, membangun sistem perbankan pada akhir tahun 1940-an mengikuti sistem di bekas Uni Soviet. Bank sentral, PBOC (People’s Bank of China) didirikan pada tahun 1948 melalui konsolidasi dari Bank Huabei, Bank Beihai, dan Bank Xibei. PBOC telah ”ditelanjangi” dari fungsinya selama Revolusi Kebudayaan (1966-1976), tetapi kemudian diberi peran untuk mengeluarkan mata uang dan kontrol moneter. Sebelum 1978, orang Cina terbiasa menggunakan sistem keuangan model ”mono-bank”, di mana PBOC memiliki peran kombinasi sebagai pusat komersial dan perbankan di bawah administrasi Departemen Keuangan.

Di bawah reformasi yang dimulai pada tahun 1978, sistem perbankan diperluas dengan pendirian berbagai bank komersial BUMN, dan memunculkan Empat Besar (The Big Four) bank milik pemerintah dan pinjaman dari PBOC. The Big Four yaitu Bank of China (Dewan Komisaris didirikan 1912), China Construction Bank (CCB, 1954), Agricultural Bank of China (ABC, 1979), dan Industri and Commercial Bank of China (ICBC, 1984). Bank-bank ini pada awalnya hanya terbatas pada pelayanan sektor ekonomi (misalnya, perdagangan dan pertukaran asing, konstruksi, pertanian, industri dan komersial), tetapi mulai tahun 1985, Big Four yang diizinkan bersaing dalam pinjaman dan simpanan pada semua layanan sektor. Namun, persaingan di antara mereka sangat terbatas sampai pertengahan 1990-an, terutama karena mereka bertugas sebagai “conduits” bagi pemerintah, dan kurangnya insentif daya bersaing.

Pada pertengahan tahun 1980-an, pemerintah daerah dapat menentukan sendiri alokasi sumber daya melalui pinjaman dan dana sendiri, sebuah proses revitalisasi perbankan. Meskipun kebijakan pinjaman diblokir dalam berkompetisi antar bank milik pemerintah.

Setelah Tahun 1990-an

Dengan kualitas aset deteriorated milik pemerintah pada tahun 1990-an, sebagai bank milik pemerintah, bank-bank di China lebih banyak memberikan pinjaman kepada perusahaan milik negara, yang memiliki sedikit insentif untuk kembali. Untuk memperbaiki masalah ini, pemerintah membentuk tiga kebijakan pada tahun 1994 untuk mengambil alih pinjaman bank milik pemerintah, kemudian Departemen Keuangan mengelontorkan 270 miliar yuan (US$32,6 miliar) melalui obligasi pemerintah secara khusus untuk rekapitalisasi Big Four pada tahun 1998. Pada tahun 1999. Total non-performing pinjaman (NPLs) dari Big Four sebesar 1,4 triliun yuan (sekitar 20% dari total pinjaman).

Pada 1995 terjadi reformasi legislatif, sesuai dengan kebijakan hukum bank komersial maka PBOC sebagai bank sentral memiliki wewenang secara penuh atas keputusan dan alokasi kredit. Hukum tersebut secara resmi lebih diarahkan kepada usaha komersial dengan sistem berdasarkan prinsip-prinsip pasar.

China Minsheng Banking Corporation didirikan pada tahun 1996 dan hanya dimiliki oleh pemegang saham institusi swasta, menjadi bank swasta terbesar di Cina. Hingga akhir 1999, terdapat 12 bank umum nasional shareholding, dengan total aset 1,447.7 miliar yuan (PBOC 2000). Pemerintah pusat juga memberikan peluang kepada pemerintah daerah untuk mendirikan bank-bank lokal pada pertengahan tahun 1990-an dengan koperasi di daerah pedesaan. Mereka mengambil bentuk shareholding sebagai koperasi simpan pinjam, dengan usaha dibatasi hanya pada daerah tersebut. Hingga akhir 1999, telah 90 bank yang beroperasi di China, dengan total aset 554,7 miliar yuan (PBOC 2000).

Pemerintah China telah sangat konservatif dalam mengizinkan bank asing. Pada tahun 1979 bank asing yang diizinkan untuk membuka kantor perwakilan dan operasional cabang di Special Economic Zones sejak 1982 (misalnya, Hong Kong bank yang beroperasi di dekat Shenzhen). Batasan geografis ini cukup ringan, pada tahun 1994, bank asing dibolehkan beroperasi di 23 kota yang didasarkan pada setiap aplikasi.

Bank asing pertama yang diizinkan untuk melakukan deposito dan pinjaman dalam mata uang lokal (yuan) ada di Zona Baru Pudong Shanghai pada tahun 1996 (dan kemudian di Shenzhen Special Economic Zone) pada setiap aplikasi. Pada tahun 1998, delapan bank asing diberi lisensi oleh PBOC untuk mendapatkan dana dalam mata uang lokal. Hingga akhir 1999, ada 25 bank asing memiliki izin untuk melakukan usaha dengan mata uang lokal, dengan total 21.813 dari juta yuan dalam aset 11.341 juta yuan dalam kredit, dan 15.100 juta yuan dalam deposito. Total aset semua bank asing di Cina pada mencapai US$32.844 juta (hampir 272 miliar yuan).

Izin bagi investor asing untuk memegang saham minoritas di bank-bank domestik, pertama adalah pada tahun 1996, ketika Bank Pembangunan Asia (ADB) membeli 1,9% saham di China Everbright Bank (nasional shareholding bank komersial, sebagian besar milik negara). Ini diikuti oleh pembelian 5% saham di Shanghai Bank (dimana 30% dimiliki oleh pemerintah kota Shanghai) oleh International Finance Corporation (IFC) pada tahun 1998, pembelian 15% saham Nanjin City Comersial bank oleh ADB pada tahun 2001, dan akuisisi 8% saham di Shanghai Bank oleh HSBC Holdings PLC. Total ekuitas investasi asing di bank domestik pada 2001 sangat minim karena kebijakan dan peraturan pemberian lisensi yang ketat, dan sebagian besar investor nirlaba adalah organisasi internasional.

Reformasi pada tahun 1990-an mencakup: (1) Pada 1995 hukum bank komersial melarang keras keterlibatan dalam kegiatan seperti asuransi dan sekuritas; (2) Pada tahun 1998, pengaruh pemerintah daerah di PBOC dikurangi terhadap kegiatan pinjaman pada 30 cabang dengan provinsi-provinsi 9 lintas daerah; (3) Meningkatkan flexibilities bank komersial untuk menyesuaikan suku bunga, (4) merekomendasikan standar norma akuntansi dan bijaksanaan, seperti risiko disesuaikan klasifikasi pinjaman yang dirancang untuk lebih akurat.

Setelah Masuk WTO Pada Desember 2001

Sejak Cina ikut serta masuk ke WTO, mulailah menetapkan aturan baru dengan liberalisasi suku bunga, perlakuan harga pajak lebih adil, penghapusan aturan pembatasan kepemilikan, kebebasan lebih besar dalam operasional dan cakupan geografis. Salah satu upaya pemerintah untuk monitoring industri perbankan adalah dengan menerbitkan China Banking Regulatory Commission (CBRC) pada tahun 2003 untuk mengawasi reformasi dan peraturan. Undang-undang perbankan lainnya yang kemudian dikeluarkan, termasuk revisi pada 1995 tentang Bank sentral dan Undang-Undang Hukum Commercial Bank. Juga pada tahun 2003, Dewan Negara melakukan ”pilot project” dengan memberikan US$45 miliar untuk Dewan Komisaris dan CCB untuk menambah modal. Sistem pemamtauan baru pada kualitas aset secara internal dan eksternal juga dilaksanakan.

Investasi asing di bank domestik digulirkan pada tahun 2003, ketika CBRC mendorong pembelian saham oleh asing. Menurut peraturan baru, investor asing dapat memiliki hingga 25% saham pada bank domestik, dengan salah satu investor diizinkan hingga 20%. Citigroup memiliki 4,6% saham di Shanghai Pudong Development Bank (sekitar 40% milik negara), sebuah konsorsium Hang Seng Bank Ltd dan IFC, memiliki 24,98% Bank Industri (sekitar 34% dipegang oleh Biro Keuangan Provinsi Fujian). Pada tahun 2004, Newbridge Capital Ltd membeli 18% pada Shenzhen Development Bank Co, ketika pertama kali investor asing yang datang untuk menjadi pemegang saham terbesar dan pengendalian yang nasional bank domestik. Hongkong & Shanghai Bank Corp (unit HSBC Holding PLC.) juga sepakat untuk membeli 19,9% Bank Komunikasi (bank kelima terbesar di Cina, 23,76% dimiliki oleh Departemen Keuangan Cina).

Pada 17 Juni 2005, Bank of America (BoA) membeli 9% di China Construction Bank (salah satu dari Empat Besar bank milik pemerintah) dan berkomitmen untuk berinvestasi yang lebih US$500 juta untuk mempertahankan kepemilikan bila tingkat hasil IPO sesuai yang direncanakan. Pada saat yang sama (Juni 2005), Cina Konstruksi Bank sepakat dengan Temasek di mana investor Singapura akan membayar US$1,5 miliar untuk 5,1% saham dan kemudian berinvestasi lebih US$1 miliar saham ketika bank umum berjalan. (International Herald Tribune, 2005/9/2 1). Pada September 2005, Royal Bank of Scotland dan Temasek sepakat untuk membeli masing-masing sebesar 10% pancang di Bank of China (bank kedua terbesar di antara Big Four milik pemerintah) (International Herald Tribune, 2005/9/21). Pada 31 Agustus 2005, sekelompok investor asing, termasuk Goldman Sachs Group Inc, American Express Co, Allianz AG membeli 10% saham dari ICBC (Industrial & Commercial Bank of China, salah satu bank terbesar di China) dengan harga lebih dari US$3 miliar.

Pada tanggal 20 Oktober 2005, China Construction Bank (CCB) menerbitkan 26,49 miliar saham di Hong Kong stock exchange dengan sekelompok underwriters termasuk China International Capital Corp, Credit Suisse Boston, dan Morgan Stanley, sehingga menjadi nomor satu di antara Big Four yang go publik. Selain itu, Bank of America (yang membeli 9% pada tahun sebelumnya) membeli US$500 juta saham CCB dalam IPO, dan Temasek (yang sebelumnya membeli 4,49%) menyatakan akan membeli tambahan US$1 miliar saham CCB (Wall Street Journal, 20 Okt 2005 1).

PUSTAKA

Allen, F., Qian, J., Qian, M., 2005. Law, finance, and economic growth in China, Journal of Financial Economics 77, 57-116.

Chang, C. Edward, Iftekhar Hasan, and William C. Hunter. 1998. Efficiency of Multinational Banks: An Empirical Investigation, Applied Financial Economics 8: 1-8.

Chen, B., Feng, Y., 2000, Determinants of economic growth in China: Private enterprises, education, and openness, China Economic Review 11, 1-15.

Chen, Xiaogang, Michael Skully, Kym Brown, 2005, Banking Efficiency in China: Application of DEA to pre- and post- deregulations era: 1993-2000. China Economic Review 16, 229-245.

Claessens, S., Glaessner, T., 1998. The Internationalization of Financial Services in Asia, Working Papers: Domestic finance, Saving, financial systems, stock markets, 1911, World Bank.

Cull, R., Xu, L.C., 2005. Institutions, ownership, and finance: the determinants of profit reinvestment among Chinese firms. Journal of Financial Economics 77, 117-146.

Ling, H., Lu, Y., 2004, When foreigners buy the shares of our banks: Temptation and confusion. Caijing Magazine, Issue 123, 12/27/2004.

Kumbhakar, S.C., Wang, D., 2005. Economic reforms, efficiency, and productivity in Chinese banking. State University of New York – Binghamton working paper.

Leung, M.K., 1997, Foreign banks in the People’s Republic of China, Journal of Contemporary China 6, 365-76.

Leung, M.K., D. Rigby and T. Young, 2003a. Entry of foreign banks in the People’s Republic of China: a survival analysis. Applied Economics 35, 21-31

Li, S., Liu, F., Liu, S., Whitmore, G.A., 2001. Comparative performance of Chinese commercial Banks: analysis, findings and policy implications, Review of Quantitative Finance and Accounting 16, 149-170.

Wall Street Journal, 2004. Shenzhen Development Bank Co: Two Americans are appointed to chairman, president posts, (Eastern edition). New York, N.Y: Dec 16, 1